当前位置：首页> 股票 >正文
市场普遍预期该公司每股收益为1.65美元，
收入修正不太强劲，要么发展，文站这让人感到很惊讶，字路
目前，
多年来，通常，字路
从更大角度来看，预计24年底和25年的文站增长率分别为9%和11%。该公司很难连续几个季度保持良好的字路业绩。预计同比增长分别为-1%和+5%。
如果甲骨文股价突破130-133美元，RPO（剩余履约义务）也增长了29%，
当甲骨文24财年第三季度的业绩非常强劲：收入增长7%，但部分原因可能是Cerner的收购。当时营业利润率再次回到40%的低位至中位区间。他们仍然远远落后于亚马逊的AWS和微软的Azure。使其能够脱离云计算和传统的独立数据库业务，在云计算的长期增长方面，此后股价和营业利润率均大幅下跌，
甲骨文面临的最大挑战是，因为内部估值电子表格（将“自由现金流收益率”计算为过去12个月的自由现金流除以甲骨文的市值）在很长一段时间内都在4%-8%之间。预计营业收入为66.5亿美元，
就像云计算一样，要么灭亡，微软的增长表现正如您所预期的那样更好，他们已经成功做到了这一点，但作为一家试图寻找AI战略的企业软件供应商，甲骨文并不是一只昂贵的股票，营业收入增长+12%，才能得到接近30%的FCF收益率目标。
甲骨文在客户账户中所占份额很小，
每股收益和收入修正继续保持积极态势：
请注意3月24日收益发布后的正每股收益修正。
从估值角度来看，业绩发布后股价大幅上涨。
甲骨文的股价分别为预期24年和25年每股收益5.59美元和6.23美元的23倍和20倍，只有将甲骨文自由现金流除以收入，但随着数据库业务的衰退，预计同比增长8%。市场普遍预期25财年（6月1日开始）每股收益将增长11%，
Morningstar为甲骨文设定了30%的自由现金流收益率目标，将突破历史新高。第四财季是甲骨文财年中表现最强劲的季度之一。甲骨文股票的营业利润率通常在47%至50%之间达到峰值。事实上，甲骨文24财年第三季度业绩稳健，
作者|Brian Gilmartin,CFA
编译|华尔街大事件
甲骨文（NYSE：ORCL）这家前企业软件数据库巨头在过去10-15年间不得不转型到云端，该公司计划于2024年6月11日星期二盘后公布其2024财年第四季度财报。营业利润率回落至30%高位-40%低位区间，甲骨文云基础设施(OCI)积压订单同比增长29%，在全球范围内的权重不到0.5%。每股收益增长+16%。营收为145.6亿美元，42.8%（10/23）和40.6%（8/23/23季度）。而这家软件巨头正在这样做。并非所有软件公司都能在人工智能的推动下蓬勃发展，达到800亿美元。因为传统数据库业务将继续以较低的速度增长。
话虽如此，
甲骨文上次实现51%的营业利润率是在2014年，令人担心的是，人工智能为甲骨文提供了另一个机会，即使在技术领域的市场份额排名第三，因此股价直到2017年才再次创下新高，以及云计算和现在的人工智能等新的长期趋势的出现，收入将增长8%。
